A Sea Limited poderia ser uma ação milionária?

Sea Limitedde (NYSE: SE) A empresa capitaliza três oportunidades diferentes no Sudeste Asiático: transacção eletrônico, pagamentos digitais e videogames. Essas indústrias têm desenvolvido rapidamente nos últimos anos, e o estoque da Sea Limited aumentou 250% desde o início de 2018.

No entanto, essa empresa de tecnologia agora tem uma capitalização de mercado de US $ 133 bilhões. Oferecido seu enorme tamanho, a Sea Limited ainda tem o que é preciso para ser um trabalhador milionário? Vamos olhar mais de perto.

Sudeste da Ásia

A Sea Limited opera principalmente em sete mercados no sudeste da Ásia: Vietnã, Malásia, Cingapura, Tailândia, Indonésia, Filipinas e Taiwan.

Natividade da imagem: Getty Images

Em abril de 2021, esses países tinham uma população combinada de 614 milhões e um PIB de US $ 4,0 trilhões, de contrato com o World Economic Outlook do FMI. Para contextualizar, a população e o PIB dos Estados Unidos estão atualmente em 332 milhões e US $ 22,7 trilhões, respectivamente.

No entanto, o Sudeste Asiático está passando por uma rápida expansão econômica. Antes da pandemia, o PIB nos sete principais mercados da Sea Limited estava crescendo mais rápido do que o PIB dos Estados Unidos. E porquê os efeitos da pandemia são moderados, espera-se que essa tendência continue.

Uma grande oportunidade de mercado

A Sea Limited divide seus negócios em três segmentos: Garena, Shopee e SeaMoney.

Por meio da Garena, a empresa desenvolve, licencia e publica videogames para celular e PC. É mais espargido por Queimada livre, o jogo para celular mais baixado em todo o mundo em 2020. Free Fire também foi o jogo para celular de maior bilheteria na América Latina, Sudeste Asiático e Índia, e a empresa manteve essa liderança durante o primeiro trimestre de 2021.

Shopee é uma plataforma de e-commerce. Igual a Amazonas, gera receita por meio da prestação de serviços a vendedores terceirizados e da venda de itens diretamente aos consumidores. De contrato com Frost and Sullivan, Shopee é o maior mercado de transacção eletrônico da região.

Por termo, SeaMoney é a plataforma de pagamentos digitais da empresa, fornecendo aos consumidores serviços de carteira do dedo e aos comerciantes aproximação a financiamento e processamento de pagamentos. De contrato com a International Data Corp. (IDC), a SeaMoney também é líder nesse mercado.

Escritório da Sea Limited.

Natividade da imagem: Sea Limited

Logo, quão grande é a oportunidade da Sea Limited? Quando a empresa apresentou seu F-1 à SEC, avaliou o mercado em US $ 116 bilhões em 2021. Mas isso não explica a pandemia. Embora a gestão não tenha atualizado o número, o número real provavelmente excede a previsão original.

Ou por outra, esses mercados ainda estão crescendo rapidamente. De contrato com pesquisas do Google, Temasek e Bain, o transacção do dedo GMV deve crescer 23% ao ano até 2025, e o volume de pagamentos digitais deve crescer 15% ao ano no mesmo período. Dito de outra forma, o mercado de transacção do dedo quase triplicará e o mercado de pagamentos digitais dobrará nos próximos cinco anos.

Porquê pensamento final, a Sea Limited está se expandindo lentamente para além do sudeste da Ásia. Garena’s Queimada livre agora está disponível em 130 mercados, incluindo a América do Setentrião, e o Shopee foi lançado recentemente no Brasil e no México. Com essas mudanças, a Sea Limited está expandindo ainda mais sua oportunidade de mercado, embora enfrente uma concorrência formidável de MercadoLibre na América Latina.

Desempenho financeiro

No ano pretérito, o COVID-19 impulsionou a adoção de serviços digitais porquê transacção e pagamentos no Sudeste Asiático. Na verdade, a região viu 40 milhões de novos usuários ingressarem na Internet em 2020. Mais significativamente, 36% de todos os consumidores da região começaram a usar novos serviços digitais durante a pandemia.

Isso ajudou a Sea Limited a apresentar um desempenho financeiro impressionante: o número de usuários pagantes da Garena aumentou 120%, gerando um aumento de 80% nas reservas. O GMV da Shopee disparou 101%, gerando um incremento de receita de 160%. E a SeaMoney encerrou o ano com 23,2 milhões de usuários de carteira traste, mais do que o duplo dos 10,5 milhões de usuários que tinha no início do ano.

Embora COVID-19 certamente tenha desempenhado um papel importante no desempenho recente da empresa, a Sea Limited tem desenvolvido a uma velocidade impressionante por muitos anos.

Métrica

2017

T1 2021 (TTM)

CAGR

Receita

$ 414,2 milhões

$ 5,4 bilhões

121%

Fluxo de caixa livre

($ 339,0 milhões)

$ 1,1 bilhão

N / D

Natividade de dados: Arquivos SEC da Sea Limited. TTM = 12 meses à direita. CAGR = taxa composta de incremento anual.

Os investidores devem observar que a Sea Limited está priorizando o incremento em vez da lucratividade. Para tanto, a empresa gastou US $ 2,2 bilhões em vendas e marketing nos últimos 12 meses, representando 41% da receita. Apesar de gerar fluxo de caixa livre positivo, a empresa registrou prejuízo líquido de-$ 1,8 bilhão durante esse período.

Mesmo assim, não estou preocupado. O transacção eletrônico e os pagamentos digitais são mercados em rápido incremento e faz sentido para a Sea Limited obter o supremo de participação de mercado verosímil agora. À medida que o negócio continua a crescer, acho que esta empresa será bastante lucrativa.

O veredito

A Sea Limited tem uma poderoso posição competitiva em vários setores de cume incremento e a empresa deve continuar a lucrar impulso nos próximos anos. No entanto, já se tornou um negócio considerável. Mais especificamente, se essa ação ainda é ou não um trabalhador milionário depende de quanto você investe.

Dito isso, a Sea Limited parece uma vencedora de longo prazo, e espero que as ações continuem recompensando os acionistas na próxima dez.

Levante item representa a opinião do redator, que pode discordar da posição de recomendação “solene” de um serviço de consultoria premium da Motley Fool. Somos heterogêneos! Questionando uma tese de investimento – mesmo uma nossa – ajuda a todos nós a pensar criticamente sobre investir e tomar decisões que nos ajudam a nos tornarmos mais inteligentes, felizes e ricos.

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